2015年7月26日 星期日

苦戰

美股兩極化,業績好的公司如Amzaon, Visa, Starbuck上升,生物科技股Illumina 及Interactive Broker下跌,正如之前文章所言,是選股的時機。Facebook 星期三出業績,股價維持在高位,且看到時反應。

中港股市不濟,自己嫌淡倉不夠,只有少量沽空某內銀的倉位。救市資金必定是由銀行體系提供,而且中國處於利率下降周期救市救經濟,盈利能力下降及壞帳上升,所以沽空內銀股是掩護組合內中港股票的好選擇。

金價跌穿1100,油價回落到50元,連帶高息債及新興市場下跌,美元之強已是眾所就知。這反而令我覺得看淡美元有值搏率,可能會買點價外期權。

7月份是苦戰,幸好美股的持股表現可以,抵消了中港股的弱勢,這反映出投資價值股(有好的營運模式及良好管理層)及分散投資(分散資產亦要分散策略)的重要。很喜歡李順威先生Blog 中:

「现代环球金融一体化,股市外汇债券三位一体,要了解投资大势理财方向必需看得远、看得阔、看得深。单看一个股市来买卖股票已非投资之道,综合股汇债市来建立环球投资视野以捕捉投资趋势,利用不同市场的价格差异以获利才是上策。一般投资分析局限于牛市、熊市的二分法,不能全面理解及分析市场真实动态,"牛熊共舞"才是市场常态。」
不要劃地而限,只投資中港市場,買一堆除了資產,無法創造價值的股票。分析不要局限牛市、熊市,公司的經營才是重點,熊市仍有公司可以創造價值,同樣,牛市亦有股票是會跌到甩碌。

2 則留言:

  1. 我同意宏觀及微觀同樣重要。

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