2017年11月28日 星期二

降回報要求,增防守

11月組合表現平平,估計只有+1%,大幅落後於恒生指數,11月裡面,就只有騰訊、Amazon及2隻生物科技股可以升幅多於恒指。美國企債市場下跌(ishare的高息債ETF (HYG) 在11月15日一度跌至86.22美元),組合內的債券不少出現Mark to Market 虧損。整體而言,組合市值難有寸進。

今年回報四成,但我認為要降低對明年(2018年)的預期回報要求,不要有過份期望,所以減持了Option-like股票並降低股票比重。

10月時,我沽清了JD、Pandora、聯合聖保羅銀行等公司,亦減持了Facebook。到11月,我再沽清了Tesla 及美圖。繼閱文後,預期愈來愈多科網公司有機會來港上市(例如螞蟻金服、陸金所等),資金對美圖等較為二線的科網股興趣似乎會日漸下降。而Tesla及美圖現金需求大,為降低組合風險,所以換馬至業務穩定的Moncler及Starbucks。

自己在債券市場出手較多,分別買入Under Amour 、L Brand及AMC等債券。

騰訊(以至平保)這種一個打十個,愈升愈有的走勢,可能是可一不可再,世上未必有另一隻騰訊,但卻教人忽略分散投資的重要性。自己寧願降低明年的回報要求而做分散投資,雖然削弱回報,但可以降低操作壓力,留放做得更好。

星期日同屋企人去北海道旅遊,準備沽少少Bitcoin。

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1 則留言:

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