2015年6月13日 星期六

最近幾個基金經理的看法

最近留意到有幾個基金經理發表了看法,總結一下整理自己思路。

劉國傑 - iMoney
-  持輕A股,據4月亞洲股本優點基金月報,只有10.6%,較台灣、香港及印度的13.9%、12.1%及20.3%低。
- 在其他市場找可受惠於中國需求的機會,例如中國自動化的主題
- 覺得不值得投資改革概念的股票
- 相對中國,更看好印度,特別是消費股
- 要小心美國加息的威力。認為當息口開始上升,進度會比較預期快得多,所以很關注加息帶來的影響,尤其是那些負債高的國家及企業。

Hugh Young - iMoney
- 看好印度
- A股已出現泡沬,這種泡沬更漸漸透過滬港通擴散至香港

陳昕 - e線金融網
- 持有50% 現金
- 認為基金不太怕下跌,反而擔心如果上升,要追貨
- 留意一帶一路股、AH折讓股

王華 - e線金融網
- 李鵬女兒事件,顯示打貪應該差不多,中央注意力應該轉向經濟
- 看好深港通
- 西方投資者擔憂加息,所以贖回不少新興市場基金,因為港股通常包含在內,所以不少估值高的股份是套現對象

黃國英
- 趁市淡,最近收集3-4線股,配置約20-30%,搏之後大市爆升可以追數。
- 仍持有不少歐美日股。

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總結:
同意劉國傑有關加息的看法,香港的投資者似乎並不把加息視為風險因素。不少人認為,加息代表經濟好,所以股票及港樓無事,特別是認為港樓是有需求,加息都會繼續升。但問題是,我們從沒有經歷零息時代,各資產的反應可能是我們難以想像。央行當然不會整瓜股市,但市場的力量有時是大得央行都無法控制。

我對於中國是中立的態度,並不只一味看好中國。投資中國,還是Stock Picking,自己只會用注碼控制打賭今次中國牛市,例如組合已有港交所,可能亦會利用期權獲取Exposure。


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