8月落後恒指

8月份，組合升0.28%，恒指升4.96%，標普500跌0.12%。主要因為組合以美股為主，加上領匯及港鐵之前急升，而在8月分別回吐2.6%及3.4%。領先標普則是因為組合集中互聯網股，而納指在8月升0.99%跑贏標普指數。

8月份較為突出的股份是京東(+17%,但YTD-21%), 騰訊(+9.4%,YTD 32%), Ctrip(+8%, YTD+2%)。表現最差為Twitter淡倉 (+15%, YTD-17%), Tesla (-10%, -12%), Kuka (-6%, YTD+23%)

由軟轉硬
回顧投資組合，這幾年表現較理想，是因為組合持有不少互聯網股票，如果把遊戲等「軟件」公司也包括在內的話，手上的軟件公司包括: Facebook, Activision Blizzard, 騰訊, Amazon, Alphabet, Priceline, Cognizant Tech Soluations, 攜程, 京東，佔投資組合淨值60%。

自己同意一個看法，就是智能手機已經飽和，增長及爭奪市場需要有新的硬件方面突破，可能是AR/VR, 機械人、AI、無人駕駛及物聯網(Internet of Things)。

從Softbank 出售Supercell但併購ARM, Facebook 發展VR，由軟轉硬亦是一個趨勢。Facebook、Amazon、Alphabet這類軟硬、線上線下兼具的公司當然值得繼續持有，但因應這種發展，投資組合亦將慢慢增加硬件公司的投資。


五大長倉持股
Facebook                  14.7%
領展                          12.1%
Activision Blizzard   11.0%
港鐵                           9.2%
騰訊                           8.6%

股票倉位 23個
淨長倉93.4%
YTD +6.08%