2017年2月8日 星期三

牛市三期

進入2017年,投資者應該普遍收入甚豐,恒指YTD升幅達7%,而美股三大指數亦不斷創出新高。

林少陽先生最近的一篇文章,自己甚為同意。「雖然特朗普自上任美國總統以來,已為市場帶來很多驚嚇及爭議(亦可能是笑料,一切視乎你點睇),有趣的是,全球股市似乎當佢冇到。以上周五晚收市的表現看,美股三大指數看來亦已準備好再創歷史新高。傳統投資智慧認為,應跌不跌,那其實是證實了美股正處於無人能阻擋其鋒芒的牛市三期。」

事實上,自己翻查多隻美股,去年年末走勢差勁的科技股已重回升軌,連帶利率敏感的受害股亦回升,頗有雞犬皆升的意味。

投資組合如何組成其實更重要。進入新一年,自己第一個投資並不是股票或外匯,而是以槓桿買入一些短期的企業債券,賺息差。短債的息差當然不及長債,但勝在資金回籠快,在利率上升的周期,可以將到期回籠的資金再投資。

股票投資上,自己沽出了Priceline, 減持了NVDA及生物科技股。Priceline 本身沒有問題,只是自己科技股比重高,想減輕壓力。然後,買入了最近宣布收購美贊臣的Reckitt Benckiser,讓手上的英鎊可以更好運用。

譚新強先生認為,今年中港股市未必太差,「已進入長期的健康慢牛。金融股佔比高,亦最受惠於美中的監管、貨幣和財政政策改革。」「中美貿易戰的陰影亦扮演非常重要的「憂慮之牆」角色,防止慢牛變瘋牛。」。現時,很少人對港股非常樂觀,特別是YTD已經有7%的升幅,很多投資者相信難以更進一步。如果美股是牛市三期,中港股市的牛市可能才剛剛展開。撥出約2%買入恒指遠期期權。

穩健中不忘進取

9 則留言:

  1. 无意间到访,欣赏你的操作,我认为可以将美股资金转移至美国银行,择港股会在疑惑中发展慢牛

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  2. 我持有的美股已擴展至二十多隻,當中亦有美贊臣,好想獲利換馬,散戶兄點睇?出現收購爭奪戰的機會大嗎?
    另外我都開始寫blog,講下港股美股,希望日後多多交流

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    1. 美贊臣業績一般但品牌有價值,所以即使英鎊下跌Reckitt Benckiser仍然樂意收購。爭奪戰我就沒有看法了。

      期待牛腩河分享港股美股

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  3. 個別sector(特別係銀行)固然係靠消息炒上, 但so far美股去年業績普遍向好, 有基本面支持, 你又真係吹佢唔脹

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    1. 所以不願亂估美股個頂,只是套一D profit出黎,令餘下的持股可以堅持走得更遠。

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  4. 輕輕一句“投資組合如何組成其實更重要”已經有如霧里亮燈,點出重點。 除了基金,自己從來沒有買賣過美國個別股票,有機會向你請教☺

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