2018年4月3日 星期二

Facebook退役

伊巴謙莫域離開曼聯加盟美職聯的銀河,正式離開現時世界上最頂級的歐洲聯賽。記得2016年時曾經用足球陣式表達自己投資組合的持股(見也以足球說投資),當時的中鋒正是Facebook,其壓場能力及穩定的表現,恰恰如足球場上的伊巴。但如今,Facebook也從組合中的正選位置中退役了。

FB增長潛力肯定還是有的,例如在印度,Whatsapp的使用人數超過2億人,更有指Whatsapp Pay 已經在印度試行。還有Instagram,雖然Facebook失卻千禧後市場成為「老嘢先用」,但Instagram和Youtube分庭抗禮,是千禧後最常用的社交媒體。

不過Facebook仍佔公司大部份收入,而之前已提及我認為Facebook business model 備受挑戰(傳統媒體及新型媒體),既然自己持有科技股比較多,今年又有不少獨角獸上市的投資機會,不仿套現FB掩護其他科技股,及保留資金投資IPO。

在沽出了70%持股後,FB佔組合回落至2%左右。自己昨日亦沽清了Alibaba及Bluebird,分別獲利80%及217%。然後我從新買入Tesla,及在上市後買入Spotify。

有沽空Tesla的基金經理指公司會在6個月內破產,但我反而認為Elon Musk在嚴峻的2008年也沒有讓Tesla「執笠」,公司擁有無形資產眾多,單是出售部份技術予其他車廠,已可解資金燃眉之急。Elon Musk私人擁有的SpaceX亦可以成為雷霆救兵。自己去年11月沽清了Tesla,不介意現時買回一點(但比重就沒有之前高了)。

我還買入了匈牙利銀行OTP Bank分散風險,原本打算買入墨西哥國家石油公司債,可惜昨日沒有到價。

十大長倉股票
                                比重       
Nvidia                    10.9%
騰訊                       10.5%
Amazon                   8.4%
港鐵                         5.6%             
Moncler                   4.6%
海康威視                 4.0%             
Hermes                    3.6%             
Fevertree Drink       3.5%
Starbucks                 3.0%
Reckitt Benckiser    2.6%       
             
股票長倉75.8%(元81.7%)

Facebook Page 宏觀交易日誌



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紀錄26/3至3/4的筆記,以記錄這次組合調動前的思維變化。

周末(24~25/3),自己的看法是貿易戰未必會如次按一樣成為信貸危機,但有機會是如歐債、人民幣匯改,要半年來消化。最大的擔憂是聯儲局加息及加速縮表這個「灰犀牛」,3個月LIBOR上升,Yield Curve越趨平坦,特別是自己有樓在身,這個發展對港樓衝擊可以極大,不得不防。

周末擬定的計劃是4月3日調整股票組合,因為想在當日買入上市的Spotify,同時出清所有Facebook,至於其他股票買賣,臨機應變。自己對於Risk-off 環境下,油價仍然相當堅挺感到好奇,亦計劃買入紐約期油遠期Call ,以補充減少股票後Risk Position減少。

這五個交易日的時間差,打算買入日圓及美國10年債防守。

3月26日(星期一)
香港開市前,黑期跌幅不斷縮減,看來有機會不必跌500點多(港股最好能守住3月初的底29852點)。預期日圓上升,希望美債亦可以下跌,讓我可以有更佳的入市位。先頭部隊會是日圓,如果日圓長倉損失,即可以減慢自己買入美債的速度。

在亞洲時段買入約8%日圓,然後晚上美股反彈,自己買入美國10年期國債,息率大概2.83%。雖然不算進取,但總算是作了些防守部署,接下來就是寄望股市可以挾季結再反彈多一點,好讓自己可以有較高的價格沽售Facebook 及ATVI Call。

3月27日(星期二)
美股最後是大升,但Facebook仍然弱,Post-market也是下跌。Short Dollar-yen倉位及國債當然也是下跌。還有2個半交易就可以進行自己的調整計劃,希望股市可以繼續上升,創造更好的沽價。

3月28日(星期三)
果然只是消息主導及日升日跌,所以不應該太敏感。科技股周二晚大跌,但早上恒指黑期跌幅不斷減少(由最開始跌480點,至開市前跌400點),所以預計港股也是低開,但跌幅未必太大。而美指期貨已是回升(不過消息主導,下午或晚上氣氛可以大不同),至於貿易戰,自己真係識條鐵,無謂猜測發展,集中精力在選股及組合建構上。Nvidia 取消其無人車測試大跌,Tesla 也受拖累,可能是重新買入Tesla的機會。

11:36 港股愈跌愈多,已跌420點,證明自己上午看法不對。

下午2:30,今日市場似乎是全面減持風險及避險資產,亞洲股市下跌,美期下跌,避險三寶日圓、黃金及美債皆跌,極端情況加上季結,似乎有機會反彈。

3月29日(星期四)
恒指沒有反彈,3點歐洲開市後更是愈跌愈急,收市跌700點。美股時段,夜期也是反彈乏力。至於美股,道指上升,但其實外強中乾,AMZN及TSLA大跌,增加了自己買入TSLA的可能。美債上升,但日圓下跌,沒能提供避險作用。

4月3日(星期二)
日股、美股昨日(4月2日)已率先開市,日股表現不錯,Fancl、Kose等化妝品股不斷新高(其實美國的Estee Lauder 也是不斷新高,不知道有沒有高手知道原因?)。但美股大跌,納指一度跌3%,但港股開市跌幅卻又是少於預期,這種陰跌現象(以為港股守到,但美股晚上又跌港股第二日又低開)殺傷力不少。

經過上周四個交易日及復活節思考,決定搏一搏,沽多一點科技股,但變成沽清BABA(掩護騰訊)及保留少部份FB。整理期權股組合,沽清BLUE,買入TSLA及SPOT。增加歐股,買入匈牙利銀行OPT Bank。

至於買入期油期權,目前則還是舉棋不定。



7 則留言:

  1. fb 也在我這邊退下來了, 比我想像中還早了一點.

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    1. 哈哈無錯,投資和戰爭一樣,很多時計劃是趕不上變化的

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  2. 一直都想買入些SBUX鎮一鎮倉,分散一下,散戶兄對其有無咩睇法

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    1. SBUX O2O做得唔錯,中國擴展是增長點,連四川廣安(應該好多人唔識,正是鄧小平故鄉)都開了Starbucks。

      我也是買少少放係度分散一下,但應該不能成為主力。

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    1. 會。我操作的方式是增加現金優先於對沖,不過形式不一定是"純現金",可能是持有AAA級國債作為現金的一個方式

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  4. 比特币的投资价值
    得到 全球的肯定

    股票、外汇、等全球千种金融产品的交易与投资 投资世界最受欢迎的金融市场从未如此简单

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