2014年9月22日 星期一

勝向敗中求 - 黃國英 捱完又捱 2014年09月22日

阿里巴巴掛牌表現比預期更勁,自己追一轉並已食胡,不敢買得大坐得遠,上落只不過是有限數。當時更佳的錢機會是沽空雅虎,因雅虎作為投資阿里巴巴代替品日子正式完結,本身又無賣點自食其力,果然在中段應聲倒地,自己等到42蚊(美元,下同)才追沽,也有$2利潤。
在雅虎轉弱前,香港夜期及美國掛牌的FXI都已節節敗退,初時百思不得其解,因上周五富時指數換馬,很少在消化一大段沽壓後還要再跌。後來在雅虎的事件上,忽然聯想到香港中資股或亦是阿里巴巴受害者。阿里巴巴勝在可買得大,概念簡單兼且肯定持續高增長。如想投資中國消費故事,基本上買阿里巴巴及騰訊(700)一條單Q已經搞掂,一隻稱霸電子商貿,另一隻主宰社交媒體,又無存貨風險,如果這兩大也要假,成個中國肯定已玩完,所以根本不必再搞其他公司。而在中國,由於成本飛升兼且產能過剩,除了消費故事之外,可能只剩醫療保健、鐵路建設及環保等等概念還是有前途,但這幾個範疇相對細,吸資能力遠遠不及兩大巨無霸。因此當阿里巴巴登場,出現一個可以打十個以上的入市目標,那些中資金融地產,甚至本土消費品牌忽成拋售對象,大家套現轉投阿里巴巴,落飛買大熱Q。始終阿里巴巴集資逾二百億美元,那些錢並非憑空變出來,既然美國科網股無問題,即是很可能是由中資股而來。不少人挑剔阿里巴巴的管治,但國企股何嘗不是五十步笑百步而已。在一個有能力的野孩子及一個庸碌的乖孩子之間,選擇前者是眾望所歸,何況在股市中,愈多人湧入的巨無霸就愈有最多「咪攬炒」的心理保障。現在才看淡香港已太遲,捱完富時換馬,又捱完阿里巴巴,頂多是捱埋新一輪牛證大屠殺,跌到殘,窮寇莫追。加上在上周尾段,四大藍籌友邦(1299)、騰訊、中國移動(941)及豐控股(005)已展現抗逆能力,指數要再跌,死穴應只是中資金融股及內房股,中國數據差加上AH價差收窄風險。但雖然看今日會是終極一跌,但假如不是長線投資,又不是無限能源的話,策略上則要等轉強跡象才加注好倉。近期韻律幾乎日日都是中段反攻之後,最後再低收,淡友長期主導。當終於有一日好友尾段強攻,可以高收,才正式大舉出手也不遲。至於在股票選擇方面,圍繞上述四大便算,當中控叻極有限,可以省卻。如果配合富時換馬完結的話,即是中移動及騰訊會是反攻首選。(基金持有雅虎衍生工具、騰訊及友邦正股及衍生工具、中移動及控衍生工具)

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