組合加倉

受惠於手上的HY債券，組合YTD反彈10.2%，於是乎有點空間可以進取，另外加按已經獲批，未來會多一筆資金投資，所以上周五為組合加倉。

我預期Yield Curve今年會變徒峭，所以趁債券目前回升，沽出組合最遠期的NFLX 2026年債，買入TEVA 2021及2023年債，縮短組合的Duration。本來也想買TLT及HYG Put作對沖，不過目前可能過早，或者下次操作才進行。

我平掉阿里v攜程的Pair Trade，攜程大幅上升令這個Position最後打和收場。沽出阿里後，組合目前沒有了大型的中國科技股(阿里及騰訊)，以美團及好未來作為這方面的部署。

在中國的Gross exposure 減少了，而在美國就買入了雲計算公司Salesforce.com。雖然現時買入雲計算公司摸頂機會不少，但從長遠的角度看，自己認為確是需要有點這方面的部署，所以只買入市值最大的Salesforce.com。另外，組合亦買入了外賣公司Grubhub ，以作奇兵。

Reckitt Benckiser 頗令人失望，這次操作中也沽清了。

YTD +10.2%

十大長倉股票
                                      比重
領展                              8.7%
Pigeon                           6.7%
港鐵                              4.5%
Nvidia                           3.9%
Salesforce.com             3.0%
Tresuary Wine Estate    2.9%
Hermes                          2.9%
Moncler                         2.8%
Amazon                         2.5%
Lululemon                     2.4%

組合參考數據

股票長倉 63.0%

股票短倉 11.0%
債券         110.2%