七月總結: 中伏

 6月底Long了些恒生科技指數期貨轉為Risk-on後，即時中伏。觸發這個跌市的原因很多地方都有討論就不贅了。

因為自己有資金需要，所以就順勢沽出了組合中的中資股，只留下藥明生物。另外，Facebook, Amazon及Apple 都分別預計第三季度收入降速，基本上我亦認為疫後的經濟反彈動力亦差不多了，所以亦減去了很多美股。已經持有了差不多6年的Amazon亦沽清。

不過，我同時亦提高了歐洲股的比重，新買入了Zalando及主要業務在新興市場的Delivery Hero。

我的投資觀點仍然沒有改變: 物以罕為貴。早兩日和家父聊天，由何詩蓓為港奪得兩面銀牌，聊到我女兒他孫女將來的世界會什樣呢? 什麼行業什麼工作最吃香。我是從事金融工作的，但就極不想女兒將來繼續從事金融。老實說，過去最頂尖的學子都是去華爾街工作，夢想進的是高盛等投行，但現在恐怕最優質的人才，首選應該是加州的科技企業，夢想進的是Goolge, Tesla。

這應該是錢愈來愈不值錢的原因吧。以前是企業跪求銀行借錢的年代，現在是銀行跪求企業讓其借錢的時代。錢太多好項目太少，所以優質的企業/資產，資金成本是愈來愈低，估值是愈來愈高。

匯控中午出業績，朋友問我什樣看，我老實說我看都沒有興趣看。集中火力研究世界上最好的公司，對我來說，就是最簡單的投資方式了，匯控真給你看中了，也是不會倍升的。

組合YTD+7.90% TWR，較上次大幅減少9個百分點。

目前組合首十大持股(Equity Base計):

                                      比重                        

Scottish Mortgage Inv   5.8%

Hermes                          5.6%

Alphabet                        5.3%

Nvidia                            4.1%

Moderna                        3.6%

藥明生物                       2.5%

HDFC Bank                   2.4%

Zalando                          2.2%

Delivery Hero                2.0%

Coinbase                        1.9%

資產配置:

股票: 35.5%
債券: 8.2%