2021年8月1日 星期日

七月總結: 中伏

 6月底Long了些恒生科技指數期貨轉為Risk-on後,即時中伏。觸發這個跌市的原因很多地方都有討論就不贅了。

因為自己有資金需要,所以就順勢沽出了組合中的中資股,只留下藥明生物。另外,Facebook, Amazon及Apple 都分別預計第三季度收入降速,基本上我亦認為疫後的經濟反彈動力亦差不多了,所以亦減去了很多美股。已經持有了差不多6年的Amazon亦沽清。

不過,我同時亦提高了歐洲股的比重,新買入了Zalando及主要業務在新興市場的Delivery Hero。

我的投資觀點仍然沒有改變: 物以罕為貴。早兩日和家父聊天,由何詩蓓為港奪得兩面銀牌,聊到我女兒他孫女將來的世界會什樣呢? 什麼行業什麼工作最吃香。我是從事金融工作的,但就極不想女兒將來繼續從事金融。老實說,過去最頂尖的學子都是去華爾街工作,夢想進的是高盛等投行,但現在恐怕最優質的人才,首選應該是加州的科技企業,夢想進的是Goolge, Tesla。

這應該是錢愈來愈不值錢的原因吧。以前是企業跪求銀行借錢的年代,現在是銀行跪求企業讓其借錢的時代。錢太多好項目太少,所以優質的企業/資產,資金成本是愈來愈低,估值是愈來愈高。

匯控中午出業績,朋友問我什樣看,我老實說我看都沒有興趣看。集中火力研究世界上最好的公司,對我來說,就是最簡單的投資方式了,匯控真給你看中了,也是不會倍升的。

組合YTD+7.90% TWR,較上次大幅減少9個百分點。

目前組合首十大持股(Equity Base計):

                                      比重                        

Scottish Mortgage Inv   5.8%
Hermes                          5.6%
Alphabet                        5.3%
Nvidia                            4.1%
Moderna                        3.6%
藥明生物                       2.5%
HDFC Bank                   2.4%
Zalando                          2.2%
Delivery Hero                2.0%
Coinbase                        1.9%


資產配置:

股票: 35.5%
債券: 8.2%

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