最近幾個基金經理的看法

最近留意到有幾個基金經理發表了看法，總結一下整理自己思路。

劉國傑 - iMoney

-  持輕A股，據4月亞洲股本優點基金月報，只有10.6%，較台灣、香港及印度的13.9%、12.1%及20.3%低。

- 在其他市場找可受惠於中國需求的機會，例如中國自動化的主題

- 覺得不值得投資改革概念的股票

- 相對中國，更看好印度，特別是消費股

- 要小心美國加息的威力。認為當息口開始上升，進度會比較預期快得多，所以很關注加息帶來的影響，尤其是那些負債高的國家及企業。

Hugh Young - iMoney

- 看好印度

- A股已出現泡沬，這種泡沬更漸漸透過滬港通擴散至香港

陳昕 - e線金融網

- 持有50% 現金

- 認為基金不太怕下跌，反而擔心如果上升，要追貨

- 留意一帶一路股、AH折讓股

王華 - e線金融網

- 李鵬女兒事件，顯示打貪應該差不多，中央注意力應該轉向經濟

- 看好深港通

- 西方投資者擔憂加息，所以贖回不少新興市場基金，因為港股通常包含在內，所以不少估值高的股份是套現對象

黃國英

- 趁市淡，最近收集3-4線股，配置約20-30%，搏之後大市爆升可以追數。

- 仍持有不少歐美日股。

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總結:

同意劉國傑有關加息的看法，香港的投資者似乎並不把加息視為風險因素。不少人認為，加息代表經濟好，所以股票及港樓無事，特別是認為港樓是有需求，加息都會繼續升。但問題是，我們從沒有經歷零息時代，各資產的反應可能是我們難以想像。央行當然不會整瓜股市，但市場的力量有時是大得央行都無法控制。

我對於中國是中立的態度，並不只一味看好中國。投資中國，還是Stock Picking，自己只會用注碼控制打賭今次中國牛市，例如組合已有港交所，可能亦會利用期權獲取Exposure。