如何看待電池股投資

富達前星級基金經理Peter Lynch在著作中曾經提及投資者可以在日常生活中獲得股票題材，我自己的投資中便有相當多股份是從日常生活有關。Facebook, Zara, 港鐵, 淘寶，買唔起的Hermes及Tesla都有。

相反，自己對工業生產股、Capital Goods公司一向小心，因為深知沒有足夠智識和行內人、專研這些行業的分析員及基金經理比較。對於這種不易理解其業務的公司，自己會採納更多Price action去判斷去留，更多估值及長線角度的考慮。

電池股可以說是當中一類。Tesla 除了是品牌股之外，我認為支撐其高昂估值的其中一個主要原因，是他有機會成為一隻能源股。能源市場是世界最大的市場，Exxon Mobil、Royal Dutch Shell 隻隻的公司市值媲美蘋果、 Google，還未計及沙地打算上市的Saudi Aramco(估值2萬億美元以上，約蘋果的三倍)。只要解決儲能這個最大瓶頸，再生能源加速侵佔化石能源的市佔率，出現一間龐大市值的電池公司並不出奇。前景及故事美好，但投資者的瓶頸是有沒有足夠智識了解當中的技術。

Tesla股價最近轉弱，但其他電池相關行業的表現卻不錯，例如港股有理士國際(842)、A股有譚新強推薦過的天齊鋰業。最近在專頁中https://www.facebook.com/shensimon/photos/a.224514904249334.63322.223783954322429/1456048624429283/?type=3 曾經分享了Boeing 787 Dreamliner structure suppliers, 當中就留意到日本電池公司GS Yuasa。

理士國際似乎技術含量不高，是以價格競爭的一類(Tesla搞Gigafactory也是為了降低生產成本，可見價格競爭仍然是行業主要的競爭手段)。天齊鋰業本質是一間礦產公司，收益受商品價格影響。自己對GS Yuasa 最有興趣，飛機生產的技術要求頗高，而波音仍樂意採用，似乎有研究價值。