2021年: 最終平平無奇

根據IB  目前的數字TWR +3.86%，MWR +8.66%。MWR比TWR高是因為年中時組合抽出一半資金去換樓。

2021年目前組合首十大持股(Equity Base計):

                                      比重                        
Hermes                      12.9%                        
Scottish Mortgage     12.7%                        
Nvidia                        11.9%

Alphabet                      9.8%

Moderna                       5.2%
Global Carbon ETF     5.0%
Snowflake                   5.0%
DBS                            4.9%
片仔癀                        4.6%
HDFC Bank                4.5%

2020年目前組合首十大持股(Equity Base計):

                                      比重                        
華潤萬象                      17.7%                        
Tesla                               6.9%                        
Airbnb                            4.5%

GBTC                            4.5%

ServiceNow                  4.4%

騰訊                              4.3%

合景悠活                      3.8%

Hermes                         3.3%

好未來                          3.0%

Alphabet                       3.0%

資產配置:
股票: 125.4%
企債: 15.1%

今年記存:

• Hermes 及Nvidia 持有了超過6年及5年，Nvidia 回報超過十倍
• 今年換了很多股票，大幅減少中國相關股票，但年底又再度增加，目前中國相關佔組合約22%，最大持股為片仔癀
• 今年中了兩次大伏，分別是7月的科指及第四季美國中小型股
• Modera, Ginkgo Bioworks, Grab都有很大的回撤，令組合12月單月跌幅達9%今年最大，令全年回報未能保住雙位數，是我很失望的部份。第二大單月跌幅發7月下跌7.3%。
• 我將組合分得很散，分別有DBS(星加坡), Nestle (瑞士), Treasury Wine Estate (澳州), 壽司郎(日本)。

想法:

• 11-12月有不少放鬆的消息，但內房債券完全無反應，似乎不能掉以輕心，好戲可能仍在後頭
• 學習ML 的進度良好，希望可以為組合增值
• 感覺疫後散戶情緒主導(MEME)的情況開始減退
• 中國已在美國收緊前提早收緊，未來一年有機會放鬆嗎?
• 再死守一下新興市場相關股票
• 選股核心思想仍然是「物以稀為貴」， Extract Risk Premium
• 專注，其他一切只是妄想，過度思考
• 2022年，疫情應該會受控了吧
• 不認為高通脹持續，不認為財政政策會取代貨幣政策主導市場