2021年12月30日 星期四

2021年: 最終平平無奇

根據IB  目前的數字TWR +3.86%,MWR +8.66%。MWR比TWR高是因為年中時組合抽出一半資金去換樓。

2021年目前組合首十大持股(Equity Base計):

                                      比重                        
Hermes                      12.9%                        
Scottish Mortgage     12.7%                        
Nvidia                        11.9%

Alphabet                      9.8%
Moderna                       5.2%
Global Carbon ETF     5.0%
Snowflake                   5.0%
DBS                            4.9%
片仔癀                        4.6%
HDFC Bank                4.5%


2020年目前組合首十大持股(Equity Base計):

                                      比重                        
華潤萬象                      17.7%                        
Tesla                               6.9%                        
Airbnb                            4.5%
GBTC                            4.5%
ServiceNow                  4.4%
騰訊                              4.3%
合景悠活                      3.8%
Hermes                         3.3%
好未來                          3.0%
Alphabet                       3.0%



資產配置:
股票: 125.4%
企債: 15.1%

今年記存:
  • Hermes 及Nvidia 持有了超過6年及5年,Nvidia 回報超過十倍
  • 今年換了很多股票,大幅減少中國相關股票,但年底又再度增加,目前中國相關佔組合約22%,最大持股為片仔癀
  • 今年中了兩次大伏,分別是7月的科指及第四季美國中小型股
  • Modera, Ginkgo Bioworks, Grab都有很大的回撤,令組合12月單月跌幅達9%今年最大,令全年回報未能保住雙位數,是我很失望的部份。第二大單月跌幅發7月下跌7.3%。
  • 我將組合分得很散,分別有DBS(星加坡), Nestle (瑞士), Treasury Wine Estate (澳州), 壽司郎(日本)。

想法:
  • 11-12月有不少放鬆的消息,但內房債券完全無反應,似乎不能掉以輕心,好戲可能仍在後頭
  • 學習ML 的進度良好,希望可以為組合增值
  • 感覺疫後散戶情緒主導(MEME)的情況開始減退
  • 中國已在美國收緊前提早收緊,未來一年有機會放鬆嗎?
  • 再死守一下新興市場相關股票
  • 選股核心思想仍然是「物以稀為貴」, Extract Risk Premium
  • 專注,其他一切只是妄想,過度思考
  • 2022年,疫情應該會受控了吧
  • 不認為高通脹持續,不認為財政政策會取代貨幣政策主導市場


2 則留言:

  1. 請教 Scottish Mortgage 最近一周的急挫,有何見解呢? 會否作比例上調整? 7/1 NAV discount都只是1.1%,是否可理解沽壓不多? Dec 2020 discount 可達6%。
    利申: 沒有持貨,在觀察中,靜待好價入手。

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  2. 10/1已經出現了5% discount呢。我應該會維持目前比例, 原因是他私人企業的投資可以為我的組合帶來一定的分散。我最近反而減了MRNA及全清了DNA, 這兩隻都是SMT的十大持股。

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