保守的倉位令組合在1月及2月的跌市中受創輕微，然而3月市場急彈，組合即使調整縮減短倉仍然無法追趕。
組合 恒指
1月 -4.72% -10.18%
2月 -0.90% -2.90%
3月 +3.99% +8.71%
YTD -1.81% -5.19%
十大持股:
Facebook 14.5%
領展 10.8%
港鐵 9.0%
騰訊 7.5%
Amazon 6.5%
UBS 5.9%
奇虎 3.9%
Hermes 3.8%
平保A 3.6%
Kuka 3.4%
回顧組合共有24倉位，包括1)資產型(REIT, 港鐵及上海機場)，互聯網消費(Facebook, Amazon, 騰訊), 品牌股(Zara, Starbucks, Hermes), 期權股(Under Armour, Tesla, 京東)及短倉(Fitbit, Twitter)，還有Deutsche Bank債及美國國債，大致滿意組合的成份。
買入UBS主要是看中該銀行集中火力發展財富管理業務(佔盈利約4成)，正如之前所講，QE只會令財富向富人轉移，所以做零售的銀行(HSBC, 渣打)愈來愈衰，但做高淨值客戶的銀行則受惠可管理資產增加。瑞士銀行制度在吸引全球高淨值客戶方面亦較英美優勝。不過, UBS亦受到整體銀行業不景的影響，只能以較長遠的眼光看待。
組合的配置仍然是配合我對世界的看法: 科技進步世界愈來愈產能過剩，大部份公司及產品都會商品化，所以必須要買具非常強勁競爭優勢的公司，例如品牌或網絡效應強的公司。為了平衡投資風險, 資產型股票及優質債券必不可少。
Gross exposure 104.9%
Net exposure 88.8%
股票長倉96.8%
股票短倉-8.0%
債券 31.1%
散戶兄似乎對能源系和公用系沒太大興趣.
回覆刪除是的Joseph兄。覺得儲能技術日漸進步的話,油公司應該無運行,所以除了喜歡Tesla的汽車及品牌外,投資Tesla也是因為看好他們的儲能技術。公用股有沒有好推介呢? 上海機場和港鐵也算是公用吧
刪除對的, 長線而言, 能源股完全沒有增長性. 我也只是看中線看時機買入.
刪除公用股我也不大懂, 我個人感覺是公用股的價格比較有效, '市場錯價'機會不多.
正是,價格太有效，所以我挑公用股也是挑有增長潛力的。如果是中電、港燈，股票不如買它們的債券。
刪除散戶兄的組合十分穩健，市況大升大跌都沒有受太大影響，值得大家參考。流星也想在組合中加入一些債券，可惜沒太多買賣的渠道。
回覆刪除債券的資金門檻真的很高。幸好有些外國的零售債券可以透過IB買，例如我買的Deutsche Bank債及美國國債, Face value 只是1000歐元及1000美元。
回覆刪除意思是我花1000美元便可以買入那些零售債券?Wow! 看來我不必因資金小的問題去買債券ETF。我一直都在想辦法減低投資風險，及時雨!!!
刪除但缺點是外國企業為主，要花點時間去找及研究。香港自詡為金融中心，但從不重視散戶債券市場，發展遠落後西方和中國。
刪除散戶兄,請問一下為何鍾情於#66?
回覆刪除因為港鐵擁有最好的地段-地鐵站。網購的興起其實是減少人們對商場的需求，但人類始終是講求「體驗」，例如雖然去Apple網站買iPhone但都會行Apple store玩幾下產品。所以核心地段的商場、鋪位是不會死的，將來很多品牌會減少店鋪，但就會全力搶佔最多人流的地段，作用就好似「Show room」咁。港鐵有一半的Operating income就是來自地鐵站鋪租及廣告，當其他人苦惱要爭崩頭搵最多人流的地段，港鐵可以自行創造出來。
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