2016年3月31日 星期四

2016年第一季總結 - 追趕不及

保守的倉位令組合在1月及2月的跌市中受創輕微,然而3月市場急彈,組合即使調整縮減短倉仍然無法追趕。

              組合         恒指
1月        -4.72%    -10.18%
2月        -0.90%    -2.90%    
3月        +3.99%   +8.71%
YTD      -1.81%    -5.19%

十大持股:
Facebook       14.5%
領展               10.8%
港鐵               9.0%
騰訊                7.5%
Amazon          6.5%
UBS                5.9%
奇虎                3.9%
Hermes           3.8%
平保A           3.6%
Kuka             3.4%

回顧組合共有24倉位,包括1)資產型(REIT, 港鐵及上海機場),互聯網消費(Facebook, Amazon, 騰訊), 品牌股(Zara, Starbucks, Hermes), 期權股(Under Armour, Tesla, 京東)及短倉(Fitbit, Twitter),還有Deutsche Bank債及美國國債,大致滿意組合的成份。

買入UBS主要是看中該銀行集中火力發展財富管理業務(佔盈利約4成),正如之前所講,QE只會令財富向富人轉移,所以做零售的銀行(HSBC, 渣打)愈來愈衰,但做高淨值客戶的銀行則受惠可管理資產增加。瑞士銀行制度在吸引全球高淨值客戶方面亦較英美優勝。不過, UBS亦受到整體銀行業不景的影響,只能以較長遠的眼光看待。

組合的配置仍然是配合我對世界的看法: 科技進步世界愈來愈產能過剩,大部份公司及產品都會商品化,所以必須要買具非常強勁競爭優勢的公司,例如品牌或網絡效應強的公司。為了平衡投資風險, 資產型股票及優質債券必不可少。

Gross exposure 104.9%
Net exposure 88.8%
股票長倉96.8%
股票短倉-8.0%
債券        31.1%






13 則留言:

  1. 散戶兄似乎對能源系和公用系沒太大興趣.

    回覆刪除
    回覆
    1. 是的Joseph兄。覺得儲能技術日漸進步的話,油公司應該無運行,所以除了喜歡Tesla的汽車及品牌外,投資Tesla也是因為看好他們的儲能技術。公用股有沒有好推介呢? 上海機場和港鐵也算是公用吧

      刪除
    2. 對的, 長線而言, 能源股完全沒有增長性. 我也只是看中線看時機買入.

      公用股我也不大懂, 我個人感覺是公用股的價格比較有效, '市場錯價'機會不多.

      刪除
    3. 正是,價格太有效,所以我挑公用股也是挑有增長潛力的。如果是中電、港燈,股票不如買它們的債券。

      刪除
    4. Ass...saya tidak menyanka kalau saya sudah bisa sesukses ini dan ini semua berkat bantuan MBAH RAWA GUMPALA,saya yang dulunya bukan siapa-siapa bahkan saya juga selalu dihina orang dan alhamdulillah kini sekaran saya sudah punya segalanya,itu semua atas bantuan beliau.Saya sangat berterimakasih banyak kepada MBAH RAWA GUMPALA atas bantuan nomor dan dana ghaibnya,alhamdulillah kini saya sudah bisa membuka usaha kembali yang dulunya pakum karna masalah faktor ekonomi dan kini kami sekeluarga sudah sangat serba berkecukupan dan tidak pernah lagi hutang sana sini,,bagi anda yang punya masalah keuangan jangan sungkan-sungkan untuk menhubungi MBAH RAWA GUMPALA karna insya allah beliau akan membantu semua masalah anda dan baru kali ini juga saya mendaptkan para normal yang sangat hebat dan benar-benar terbukti nyata,ini bukan hanya sekedar cerita tapi inilah kisah nyata yang benar-benar nyata dari saya




      (((( BUKA BLO DANA GHAIB DAN NOMOR GHAIB MBAH RAWA GUMPALA ))))







      Ass...saya tidak menyanka kalau saya sudah bisa sesukses ini dan ini semua berkat bantuan MBAH RAWA GUMPALA,saya yang dulunya bukan siapa-siapa bahkan saya juga selalu dihina orang dan alhamdulillah kini sekaran saya sudah punya segalanya,itu semua atas bantuan beliau.Saya sangat berterimakasih banyak kepada MBAH RAWA GUMPALA atas bantuan nomor dan dana ghaibnya,alhamdulillah kini saya sudah bisa membuka usaha kembali yang dulunya pakum karna masalah faktor ekonomi dan kini kami sekeluarga sudah sangat serba berkecukupan dan tidak pernah lagi hutang sana sini,,bagi anda yang punya masalah keuangan jangan sungkan-sungkan untuk menhubungi MBAH RAWA GUMPALA karna insya allah beliau akan membantu semua masalah anda dan baru kali ini juga saya mendaptkan para normal yang sangat hebat dan benar-benar terbukti nyata,ini bukan hanya sekedar cerita tapi inilah kisah nyata yang benar-benar nyata dari saya.

      刪除
  2. 散戶兄的組合十分穩健,市況大升大跌都沒有受太大影響,值得大家參考。流星也想在組合中加入一些債券,可惜沒太多買賣的渠道。

    回覆刪除
  3. 債券的資金門檻真的很高。幸好有些外國的零售債券可以透過IB買,例如我買的Deutsche Bank債及美國國債, Face value 只是1000歐元及1000美元。

    回覆刪除
    回覆
    1. 意思是我花1000美元便可以買入那些零售債券?Wow! 看來我不必因資金小的問題去買債券ETF。我一直都在想辦法減低投資風險,及時雨!!!

      刪除
    2. 但缺點是外國企業為主,要花點時間去找及研究。香港自詡為金融中心,但從不重視散戶債券市場,發展遠落後西方和中國。

      刪除
  4. 散戶兄,請問一下為何鍾情於#66?

    回覆刪除
    回覆
    1. 因為港鐵擁有最好的地段-地鐵站。網購的興起其實是減少人們對商場的需求,但人類始終是講求「體驗」,例如雖然去Apple網站買iPhone但都會行Apple store玩幾下產品。所以核心地段的商場、鋪位是不會死的,將來很多品牌會減少店鋪,但就會全力搶佔最多人流的地段,作用就好似「Show room」咁。港鐵有一半的Operating income就是來自地鐵站鋪租及廣告,當其他人苦惱要爭崩頭搵最多人流的地段,港鐵可以自行創造出來。

      刪除
  5. Ever considered automating your free BTC claims by using a BTC FAUCET ROTATOR?

    回覆刪除
  6. If you're searching for the ultimate bitcoin exchange company, then you should pick YoBit.

    回覆刪除