2017年5月10日 星期三

認為美股牛三看法未變

Jeff Gundlach 又再一次重申沽S&P500 (SPY)買Emerging Market ETF (EEM)的配對交易(Pair Trade),SPY YTD「只」升了7.12%,而EEM YTD 升了16.22%,如果年初跟住做,淨回報9%算是不過不失。

新債王坦言,這個配對交易並不是從根本上看淡S&P500,而只是相對價值上的投資。我自己則繼續認為美股處於牛市三期(但不會沽空美股),升勢愈來愈集中在科技股,但銀行、GE及巴郡已經較高位有所回落。最重要是,自己打開投資組合,組合的價值每幾天又增加了,足見牛氣之盛,頗有港股2007年之感。

我亦繼續維持港股慢牛的看法,短期目標25000點似乎也到了。但這個慢牛並非由中國因素所帶動,創新高的股份是騰訊、手機股,受美國科技股帶動的味度更濃。

另一個Jeff Gundlach談到的是美元。他認為傳統智慧對加息令美金上升並不一定正確,事實上,美匯指數YTD下跌2.6%,兌歐元及日圓分別下跌3.4%及2.5%。這對我以歐元作為融資貨幣買入美元企業債有影響,所以暫時沒有繼續購入債券,靜待6月聯儲局加息的市場反應再部署。

無論如何,目前我為美股可能出現調整作好心理準備,但我沒有做「先知」的想法,不會出售手上的美股,在牛市中失去自己的倉位,任何人包括洛克菲勒也不能承受。

4 則留言:

  1. 如果看淡,不去追貨就好,不要傻到去估頂

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    1. 哈哈, 反而諗,如果是高手,係咪反而會追貨追到爆為止

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  2. 如果減稅可以通過,相信美股會更上一層樓!

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    1. 可能。但不知道現時已經Price-in左幾多

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