Facebook退役

伊巴謙莫域離開曼聯加盟美職聯的銀河，正式離開現時世界上最頂級的歐洲聯賽。記得2016年時曾經用足球陣式表達自己投資組合的持股(見也以足球說投資)，當時的中鋒正是Facebook，其壓場能力及穩定的表現，恰恰如足球場上的伊巴。但如今，Facebook也從組合中的正選位置中退役了。

FB增長潛力肯定還是有的，例如在印度，Whatsapp的使用人數超過2億人，更有指Whatsapp Pay 已經在印度試行。還有Instagram，雖然Facebook失卻千禧後市場成為「老嘢先用」，但Instagram和Youtube分庭抗禮，是千禧後最常用的社交媒體。

不過Facebook仍佔公司大部份收入，而之前已提及我認為Facebook business model 備受挑戰(傳統媒體及新型媒體)，既然自己持有科技股比較多，今年又有不少獨角獸上市的投資機會，不仿套現FB掩護其他科技股，及保留資金投資IPO。

在沽出了70%持股後，FB佔組合回落至2%左右。自己昨日亦沽清了Alibaba及Bluebird，分別獲利80%及217%。然後我從新買入Tesla，及在上市後買入Spotify。

有沽空Tesla的基金經理指公司會在6個月內破產，但我反而認為Elon Musk在嚴峻的2008年也沒有讓Tesla「執笠」，公司擁有無形資產眾多，單是出售部份技術予其他車廠，已可解資金燃眉之急。Elon Musk私人擁有的SpaceX亦可以成為雷霆救兵。自己去年11月沽清了Tesla，不介意現時買回一點(但比重就沒有之前高了)。

我還買入了匈牙利銀行OTP Bank分散風險，原本打算買入墨西哥國家石油公司債，可惜昨日沒有到價。

十大長倉股票
                                比重       
Nvidia                    10.9%
騰訊                       10.5%
Amazon                   8.4%
港鐵                         5.6%             
Moncler                   4.6%
海康威視                 4.0%             
Hermes                    3.6%             
Fevertree Drink       3.5%
Starbucks                 3.0%
Reckitt Benckiser    2.6%       
             

股票長倉75.8%(元81.7%)

Facebook Page 宏觀交易日誌



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紀錄26/3至3/4的筆記，以記錄這次組合調動前的思維變化。

周末(24~25/3)，自己的看法是貿易戰未必會如次按一樣成為信貸危機，但有機會是如歐債、人民幣匯改，要半年來消化。最大的擔憂是聯儲局加息及加速縮表這個「灰犀牛」，3個月LIBOR上升，Yield Curve越趨平坦，特別是自己有樓在身，這個發展對港樓衝擊可以極大，不得不防。

周末擬定的計劃是4月3日調整股票組合，因為想在當日買入上市的Spotify，同時出清所有Facebook，至於其他股票買賣，臨機應變。自己對於Risk-off 環境下，油價仍然相當堅挺感到好奇，亦計劃買入紐約期油遠期Call ，以補充減少股票後Risk Position減少。

這五個交易日的時間差，打算買入日圓及美國10年債防守。

3月26日(星期一)
香港開市前，黑期跌幅不斷縮減，看來有機會不必跌500點多(港股最好能守住3月初的底29852點)。預期日圓上升，希望美債亦可以下跌，讓我可以有更佳的入市位。先頭部隊會是日圓，如果日圓長倉損失，即可以減慢自己買入美債的速度。

在亞洲時段買入約8%日圓，然後晚上美股反彈，自己買入美國10年期國債，息率大概2.83%。雖然不算進取，但總算是作了些防守部署，接下來就是寄望股市可以挾季結再反彈多一點，好讓自己可以有較高的價格沽售Facebook 及ATVI Call。

3月27日(星期二)
美股最後是大升，但Facebook仍然弱，Post-market也是下跌。Short Dollar-yen倉位及國債當然也是下跌。還有2個半交易就可以進行自己的調整計劃，希望股市可以繼續上升，創造更好的沽價。

3月28日(星期三)
果然只是消息主導及日升日跌，所以不應該太敏感。科技股周二晚大跌，但早上恒指黑期跌幅不斷減少(由最開始跌480點，至開市前跌400點)，所以預計港股也是低開，但跌幅未必太大。而美指期貨已是回升(不過消息主導，下午或晚上氣氛可以大不同)，至於貿易戰，自己真係識條鐵，無謂猜測發展，集中精力在選股及組合建構上。Nvidia 取消其無人車測試大跌，Tesla 也受拖累，可能是重新買入Tesla的機會。

11:36 港股愈跌愈多，已跌420點，證明自己上午看法不對。

下午2:30，今日市場似乎是全面減持風險及避險資產，亞洲股市下跌，美期下跌，避險三寶日圓、黃金及美債皆跌，極端情況加上季結，似乎有機會反彈。

3月29日(星期四)
恒指沒有反彈，3點歐洲開市後更是愈跌愈急，收市跌700點。美股時段，夜期也是反彈乏力。至於美股，道指上升，但其實外強中乾，AMZN及TSLA大跌，增加了自己買入TSLA的可能。美債上升，但日圓下跌，沒能提供避險作用。

4月3日(星期二)
日股、美股昨日(4月2日)已率先開市，日股表現不錯，Fancl、Kose等化妝品股不斷新高(其實美國的Estee Lauder 也是不斷新高，不知道有沒有高手知道原因?)。但美股大跌，納指一度跌3%，但港股開市跌幅卻又是少於預期，這種陰跌現象(以為港股守到，但美股晚上又跌港股第二日又低開)殺傷力不少。

經過上周四個交易日及復活節思考，決定搏一搏，沽多一點科技股，但變成沽清BABA(掩護騰訊)及保留少部份FB。整理期權股組合，沽清BLUE，買入TSLA及SPOT。增加歐股，買入匈牙利銀行OPT Bank。

至於買入期油期權，目前則還是舉棋不定。