2018年9月2日 星期日

8月逆流作戰

納指新高,而恒指受騰訊及工業股等拖累下跌,月底有反彈但最後兩天又再度下挫。組合因為持有美股比重較多,而騰訊Put及淡倉抵消了跌幅,8月+1.26%,恒指-2.43%及納指+5.71%,組合大幅落後納指。今年計(YTD),組合+17.8%亦被納指+17.5%追及,恒指同期跌6.8%。

8月比較大的決定是在月中騰訊業績前解除騰訊Put對沖(詳見"做逆流大叔"一文),按過往自己做對沖的經驗,通常都是太早,不過今年自己回報不錯才採取較為進取的操作以搏更佳回報。

人人都說港股廢,但其實日股及歐股何嘗不是,日本機械人股、消費股(如TOTO及朝日啤酒)及化妝品股,與買中國股票差不多,高位沒有套現回套的力度也可以很大。難怪全球的資金都走向美股了。

納指在Amazon帶動下衝上新高,但其他科技股其實有點跟不上,上升的股票愈來愈集中並不是一個好現象。然而,美股投資者似乎有點complacent,今年一月時也就是類似的感覺,使我一月時買入S&P價外Put,才擋住了二月的一次急跌。

當然有心郁郁想減下科技股,納指單單在8月已經升了5.7%,出現回吐壓力實屬正常,高位作部份減持,市況逆轉時的戰術空間便可以增加。不過,後來又想到,投資並不是生關死劫,並不需要完美估頂買底,更多時間是不斷累積小成功,用耐性換回報。貪婪與恐懼兩種心情在交戰,暫時是按兵不動。

組合中跌幅最多股份是歌禮(-34.0%)、中國國旅(-11.0%)及美的(-9.5%),升幅最多是Lululemon (+28.5%)、Nvidia(+13.9%)及 Amazon(+12.0%)。

十大長倉股票
                                比重
Nvidia                    10.1%
Amazon                   9.1%
領展                        7.5%
騰訊                         6.5%
港鐵                         3.9%   
Fevertree Drink       3.2%
Moncler                   3.1%
Hermes                    2.9%
DBS                         2.7%
阿里巴巴                2.6%     

9 則留言:

  1. 國旅 及美的 都是好股, 非常有潛力

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    1. 對的。整個A股跌都無計, 再睇多陣

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  2. 請問散戶兄持有的美股佔組合百份比?

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  3. 請問您持有的港股及現金佔組合百份比?

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    1. 港股淨長倉8%左右。組合槓桿持有債券所以是槓桿狀態。

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    2. 昨天及今天相繼沽出1299,覺得保險股同環球股市表現掛鈎,市況咁差,睇怕1299下半年業績麻麻,轉埋去(3140)標普500,美股ETF佔組合50%,已高於港股佔重,繼續跟黃國英投資策略,逐步淡出港股。

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