最近讀到的一個交易高手

多謝一位朋友讓我加入了一個交易書本的Facebook的群組，獲益良多。其中一位全職Trader，他寫的文章、留下的Comment 最為吸引我的注意。這幾天，我便是在他的Facebook 個人頁，細看他的每一篇文章及每一個留言。我就稱呼他為Y兄吧。

Y兄是一名全職Trader，並且剛為人父。估計他從事全職Trader已經有5-6年。他並不是以基本因素進行投資，而是以程式交易進行Day trade。為了對不同策略進行回測(Back testing)，他甚至買了一台16核32線程電腦(電腦我不懂，朋友估計100K以上)。

Y兄沒有披露太多他是如何制作不同交易策略，因為他認為任何策略都必須由Trader自己發展並測試。即使再成功再有效的策略，如果並非自己發展出來並測試，你是無法有信心。他並認為，資本管理是交易重中之中。

我認為，Y兄對交易、投資的理解，實在比仿間的那些基金經理及開班的"大師"高出許多。

「...甚麼財技、選股、報表分析在沒有完整框架下都只是堆垃圾。」。我不知道Y兄所說的「完整框架」是指什麼，但我的理解是一套選股、買賣、風險管理的準則，甚至一套投資哲學。

我們對投資大概都會有相當的概念，但我不認為自己有一個非常踏實完整的投資框架。索羅斯有自己的投資哲學叫「反射性理論」，巴菲特的叫「價值投資」。大部份人(包括我自己)，也進入了一種陷阱，看了巴菲特的書，認識了他的哲學，引用了當中的一些原則，就自以為是「價值投資」。誰知道沒有經過深沉思考，巴菲特的哲學並不是你的哲學，自己亦根本從沒有完整的投資框架。

所以對大部份人而言，談基本面其實根本沒用，因為「大部份人就是沒策略沒規則去買賣股票。」

亦因此，Y兄對那些"老師"非常反感，不要輕信那些賣「財務自由」希望給你的信口開河。
「不要想著全職交易可給你更好的生活，其實全職交易要摧毀你的人生會更容易。」

「如收入可觀，為何導師要收你們雞碎咁多？因為他們自己全職炒根本達不到，不過每月收你們十幾個學生的費用就可輕易達到月入十多萬以上了，但可悲的是學生們仍然去不到月入十萬。」

「交易導師會說我愛交易，每天都會親身下場，教學生只是要幫助他人脫離苦難，又可多一個收入來源，為什麼不做？其實他們對自己交易方法沒信心，所以才在交易經驗淺的人中賺錢。」

「愛交易及有信心是不會走教學生這條路，而是向成立基金邁進，匯聚天下之大錢，每年基金管理費、incentive fee的收入、再加上自身資金的投入都比教學生的收入高出百倍，還可名動天下，大家為什麼不見Soros走去教學生？」